1.全球地缘形势持续紧张，全球军费开支出现前所未见的增长，军贸需求将持续增长。尤其是印巴冲突，打响了中国装备的名气，国内军贸需求有望迎来拐点。

　　2.业绩增长预期。前期制约军工订单释放的因素（如中期调整、长期改革等）基本消除。今年一季度，军工企业频频出现大订单，二季度开始，上游企业有望开始逐步释放业绩。行业正步入新一轮由订单驱动的景气上行周期。

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　　4.行业加速整合，并购重组有望成为二级市场新的驱动力（6月5日，兵装集团宣布重组，剥离旗下汽车资产，军工资产并入兵工集团）

　　而一些场外资金，也借道ETF布局军工类赛道，其中5月16日刚上市的航空航天ETF，仅7月份就实现了规模翻倍。

　　第25家，中航成飞，今年以来涨幅20%，公司是中航工业旗下，歼-20、歼-10、枭龙的唯一供应商。公司在国内中高端应变计和传感器市场占据主导地位。

　　第24家，钢研高纳，今年以来涨幅13%，公司是我国高温合金及轻质合金领域技术水平最先进的企业之一。公司主要产品高温合金是制造航空航天发动机热端部件的关键材料,也是大型发电设备,如工业燃气轮机、氦气轮机、火力发电机组等动力装置的核心材料

　　第23家，航天宏图，今年以来涨幅11%，公司是国内领先的遥感和北斗导航卫星应用服务商。公司研发并掌握了具有完全自主知识产权的基础软件平台和核心技术，依托平台为政府、军队、企业提供系统设计开发和数据分析应用服务，公司2018年前五大客户包含军工单位

　　第22家，华秦科技，今年以来涨幅10%，公司是专注于军工高端装备隐身材料的研发与生产的龙头企业。公司作为军工产品的专业配套供应商，客户主要为军工集团下属企事业单位，客户集中度较高。

　　第21家，海特高新，今年以来涨幅10%，公司是我国现代飞机机载设备的航空维修企业，拥有各类武器装备许可证书，如《武器装备质量体系认证证书》《武器装备科研生产许可证》等等。

　　第20家，三角防务，今年以来涨幅10%，公司已经取得了生产军工产品所需资质主营模锻件 、自由锻件。公司规模化生产以来，积累了稳定的、优质的客户资源，公司主要客户为国防军工企业或相关科研院所。

　　第19家，中国卫星，今年以来涨幅8%，公司是目前上市公司中唯一的卫星制造公司。在卫星应用业务中，公司生产的卫星通导遥终端产品和大型地面应用系统集成项目取得了显著进展，特别是在高通量终端和北斗三号机载设备的市场应用上表现突出。

　　第18家，中国船舶，今年以来涨幅7%，在军品领域， 公司是国内领先的海洋防务装备上市公司， 承担着支撑国防建设的重要使命， 拥有先进的海洋防务装备研发、 设计和制造能力， 是海军装备建设的重要力量。

　　第17家，中国重工，今年以来涨幅6%，公司是研发生产体系最完整、产品门类最齐全的船舶配套设备制造企业。公司的主要产品是海洋防务装备、海洋运输装备、海洋科考装备和海洋开发装备等。

　　第16家，安达维尔，今年以来涨幅4%，主营业务包括航空机载设备研制、航空机载设备维修等;其中机载机械设备包括为各型军民用直升机、飞机提供的系列座椅、装甲产品。公司座椅在国内军用直升机领域占据大部分的市场份额

　　第15家，中直股份，今年以来涨幅2%，公司是国内直升机龙头，现有核心产品包括直8、直9、直11等型号军用直升机，以及Y12和Y12F系列飞机，在国内处于技术领先地位。

　　第14家，航材股份，今年以来涨幅2%，公司是中国航发旗下，主营航空航天用部件及材料，国内少数批产国际民用航空钛合金铸件的供应商。公司产品已批量应用于国产各类军、民用飞机和发动机,目前公司在研和已实现批产的航空先进材料及制备件已要盖大部分型号的国产军用飞机及发动机是航空工业集国、中国航发等客户的重要供应商之一。

　　第13家，中航高科，今年以来涨幅1.8%，公司的航空复合材料原材料技术和产业规模在国内处于领先水平。公司特别是预浸料和炭刹车产品方面，有着强大的实力。

　　第12家，佳力奇，今年以来涨幅1.7%，公司主要供货航空工业集团，在航空复材零部件细分领域占据有利位置。公司的主要产品是飞机复材零部件,导弹复材零部件,制造及技术服务。

　　第11家，中航机载，今年以来涨幅0.24%，公司是航空机载电子设备领域的领先企业，公司体外拥有5家研究所,雷电院,光电,无线电所,飞控所,计算机所。主要产品包括航空、航天、舰船、兵器等领域的机械电子、航空电子、自动控制、仪器仪表、惯性导航、电子信息、雷达与火控系统及基础元器件等。

　　第10家，中国卫通，今年以来涨跌幅-0.23%，公司是卫星空间段运营及相关应用服务高新技术企业。公司在业务开展过程中有部分涉军涉密客户和供应商

　　第9家，威海广泰，今年以来涨跌幅-0.64%，公司是国内空港地面设备行业龙头企业，全球空港地面设备品种最全的供应商。公司已经设立军工事业部，专门负责军工产品的研发、销售，目前该业务主要为全系列军用机场设备、特种装备，每年持续签订新科研项目，保持军工市场的可持续发展。

　　第8家，中航西飞，今年以来涨跌幅-1%，公司是我国军民用大中型飞机整机及航空零部件的研制企业。公司的军用飞机整机产品包括大中型运输机、轰炸机和特种飞机等。同时，公司在飞机零部件制造方面具有显著优势，涵盖所有国产民用大中型飞机主力型号

　　第7家，航发动力，今年以来涨跌幅-4%，公司主要产品和服务有军民用航空发动机整机及部件、民用航空发动机零部件出口、军民用燃气轮机、军民用航空发动机维修保障服务。

　　第6家，航发控制，今年以来涨跌幅-6%，公司成为目前国内唯一的航空发动机控制系统的研制、生产和试验基地,主营业务定位为航空发动机控制系统的研制与生产,由于建设航母,也会带动舰载机、预警机等军用飞机的发展,从而间接利好公司的发展

　　第5家，光启技术，今年以来涨跌幅-6%，公司是国内唯一一家将超材料技术形成产品并大规模应用于尖端装备领域的公司。公司拥有新一代舰艇隐身技术,其采用超材料技术替代传统隐身涂料技术,实现一体化设计、制备,不仅解决后期维护难题,而且具有耐候性功能

　　第4家，航新科技，今年以来涨跌幅-6%，公司是国内领先的航空服务及装备综合保障供应商，公司通航及民航飞机维修服务方面维修能力涵盖40多种民航、30多种军用和通航飞机

　　第3家，广联航空，今年以来涨跌幅-6%，公司主要客户为航空工业集团下属主机厂及科研生产单位。公司主要通过承担各大军工央企下属单位无人机研制任务的方式获取无人机订单。

　　第2家，光威复材，今年以来涨跌幅-6%，公司是国内碳纤维龙头企业，是我国航空航天领域碳纤维主力供应商;公司主营的碳纤维是各类军、民装备最重要的候选材料之一,是国防装备的关键材料。

　　第1家，中航重机，今年以来涨跌幅-17%，公司的航空锻造产品技术居国内领先水平。公司是中国实力最强、规模最大的高压柱塞液压泵/马达科研、制造基地,涉及航母用液压装置。