产业内大小动作频频折射出新能源产业新旧周期交替，穿透新周期开局，2025年的新能源行业将是两极分化的生死局。

　　近日，有报道称，天津大学科研团队突破锂金属电池技术瓶颈，研发出能量密度超600Wh/kg的软包电芯和480Wh/kg模组电池，续航能力较传统电池提升2-3倍。该技术采用电解液离域化设计，攻克了能量密度与循环寿命难以兼顾的难题，已应用于三款微型全电无人飞行器，续航时间提升2.8倍。项目实现全链条技术自主可控，预计2025年下半年投产，为低空经济、机器人等领域提供动力支持。

　　短评：实验室到量产的“最后一公里”仍存工艺放大、循环寿命与成本三道坎，短期主题催化大于实质业绩。当前A股无人机、低空经济、机器人板块短期情绪抬升；后市考虑关注已有固态/锂金属电池布局且具备中试资源的电池厂（亿纬、赣锋、卫蓝）及上游LiFSI、超薄铜箔供应商。

　　近日，惠州亿纬锂能联合子公司对中盐内蒙古化工启动供应商审核，双方将共建金属锂代工项目。中盐内蒙古化工拥有国内领先的500吨/年金属锂产能（纯度99.98%），其技术通过自治区科技成果评价，并完成多批次交付验证。此次合作旨在保障亿纬锂能2026年350Wh/kg全固态电池的金属锂供应，推动传统盐化工向新能源材料赛道升级，助力低空经济、储能等领域发展。

　　短评：全固态量产仍面临界面阻抗、循环寿命瓶颈，若技术验证不及预期，金属锂需求释放节奏将放缓；同时需关注盐湖提锂新增供给对价格的潜在冲击。

　　据有关报道，锂电储能系统价格三年暴跌近80%，全行业普遍亏损。2025年上半年新增锂电产能752.5GWh，远超全球需求，导致近三分之一企业以低于成本价抢单。中国化学与物理电源行业协会联合152家产业链企业发布倡议，呼吁拒绝低价竞标、偷工减料等行为，转向以技术、服务为核心的竞争。同时，我国首部储能锂电池强制国标8月1日实施，政策引导与行业自律双管齐下，推动储能产业从“价格战”转向高质量发展。

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　　短评：152家签署企业中，头部企业起到带头作用，若能落实，具备价格协同能力；但历史上光伏、风电也曾多次“反内卷”联盟，最终效果似乎不及预期，自律协议约束力有限。短期看，价格战仍难立即刹车，二三线将面临极限测试；中长期看，具备高循环寿命、大容量电芯及海外UL/IEC双认证的龙头可享受溢价，估值已提前反映最悲观情景，左侧布局窗口临近。

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